2017-11-27 00:00:00 來源： 點擊：2947 喜歡：0
（一）操縱收入
1、虛構(gòu)收入：虛假交易、虛增成交金額、將非營利交易確認收入、顯失公平的關(guān)聯(lián)交易
2、借助一次性行為夸大收入
（1）將出售業(yè)務(wù)部門或資產(chǎn)所得轉(zhuǎn)化為營業(yè)收入
第一步：將出售業(yè)務(wù)部門或資產(chǎn)低價出售
第二步：由買家將成交價與公允價格之間的差額，購買上市公司產(chǎn)品或服務(wù)，或者買家低價向上司公司提供產(chǎn)品或服務(wù)
目的：增加營業(yè)收入或降低營業(yè)成本
（2）將收購支出轉(zhuǎn)化為營業(yè)收入
第一步：上市公司高價收購其他公司的業(yè)務(wù)部門或資產(chǎn)
第二步：賣家將超過公允價格的部分，用來采購上市公司產(chǎn)品或服務(wù)，或者賣家低價向上司公司提供產(chǎn)品或服務(wù)
目的：增加營業(yè)收入或降低營業(yè)成本
（3）將虧損打包進一個子公司或部門，然后出售
第一步：將上市公司日常經(jīng)營虧損集中在一個子公司或部門
第二步：高價出售該子公司或部門
第三步：上市公司通過借款、擔保、項目合作、并購費用等補償買家付出的高價
（4）進行互換貿(mào)易，夸大收入
高價出售商品或服務(wù)的同時，高價收購對方的商品或服務(wù)
3、提前確認收入
（1）確認尚未開始提供產(chǎn)品或服務(wù)的收入
a、以優(yōu)惠價格要求客戶一次性購買多年服務(wù)，將總額確認為當年的營業(yè)收入中；
b、年底前簽合同收款，在合同約定義務(wù)尚未履行前將合同款項確認為當年收入；
c、房地產(chǎn)公司以工程完工驗收、收到房款確認收入。
（2）買家沒有明確承擔付款義務(wù)時確認收入
a、向客戶發(fā)錯的貨；
b、向沒有要求的客戶發(fā)貨；
c、答應(yīng)客戶可以無條件退貨情況下，在退貨期限內(nèi)確認收入；
d、向根本沒有付款能力的客戶大幅延長信用期的情況下發(fā)貨。
（二）操縱費用
1、將本期費用推至未來
（1）延長折舊攤銷年限
（2）漠視已經(jīng)形成損失的壞賬
（3）不適當使用費用資本化手段
（4）不對受損資產(chǎn)或過時存貨提取減值準備
（5）將費用暫時掛在應(yīng)收賬款或預(yù)付款科目
（6）推遲在建工程轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，甚至將日常費用收入在建工程
（7）通過臨時資金沖抵，將長時間壞賬化妝成剛形成的應(yīng)收款
2、掩蓋成本貨虧損
（1）多計收入
（2）少計原材料成本
（3）少記財務(wù)費用
（4）少記銷、管費用
3、洗大澡——利用財務(wù)技巧，有意將公司經(jīng)營和資產(chǎn)情況惡化
（1）方法
a、注銷資產(chǎn)或存貨，以減抵未來折舊或增加未來盤盈
b、大額計提應(yīng)收賬款或存貨差值損失，以便于未來轉(zhuǎn)回
c、將經(jīng)常性費用歸為一次性費用計提以減少未來費用
（2）目的
a、為了把以前虛增的利潤沖掉——按需要發(fā)生
b、為了未來報表好看——通常發(fā)生在公司被收購后或管理層更換時；在公司遭遇經(jīng)營困難時，把不好業(yè)績做的更差
（三）操縱現(xiàn)金流
1、增加經(jīng)營活動現(xiàn)金流
（1）收購公司，讓收購者付清應(yīng)付款、制造應(yīng)收款，從而獲得收購對象的經(jīng)營性現(xiàn)金流入；
（2）出售子公司或部門，作價的總額分為首付款和未來收入分賬，收入分賬部分將計入經(jīng)營活動現(xiàn)金流；
（3）出售子公司或部門，剝離并保留應(yīng)收賬款；
（4）先銷售存貨給出借方（銀行或財務(wù)公司），到期再加價回購，創(chuàng)造本期經(jīng)營活動現(xiàn)金流入；
（5）互換貿(mào)易，我買入你的設(shè)備，你買入我的產(chǎn)品；
（6）你買入我的產(chǎn)品，我?guī)湍銚Ｈ谫Y貸款。
2、減少經(jīng)營活動流出
（1）將某些經(jīng)營活動現(xiàn)金支出歸入投資活動或籌資活動：購買電影電視版權(quán)、租入網(wǎng)絡(luò)寬帶、以融資租賃代替租賃；
（2）以承兌匯票采購，減少當期經(jīng)營活動現(xiàn)金流出。到期償還時，記錄為債務(wù)償還，歸入籌資活動現(xiàn)金流出。
3、一次性行為美化經(jīng)營活動現(xiàn)金凈額
（1）通過銀行保理業(yè)務(wù)打折出售應(yīng)收款，甚至偽造應(yīng)收款出售并承擔連帶還款責任，夸大當期經(jīng)營活動現(xiàn)金流入；
（2）給出高額折扣，刺激客戶或在賬期末到期付清應(yīng)收款，或提供付款采購；
（3）拖欠供貨商貨款或減少正常采購，增加當期經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額。
二、財報被操縱的痕跡
（一）利潤表
1、營業(yè)收入
（1）高毛利產(chǎn)品銷售收入大幅增加，公司正常產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)扭曲，導致毛利率顯著提升；
（2）銷售以往沒有生產(chǎn)或經(jīng)銷的產(chǎn)品；
（3）與某個以往財報中不存在的大客戶進行大額交易，交易對該客戶不具有合理用途，或者交易價格明顯偏離正常價格；
（4）運費或裝卸費增長比例顯著低于銷售收入增長比例；
（5）公司出口收入與海關(guān)費用之間變化趨勢為反向變動；
（二）現(xiàn)金流量表
1、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額
（1）持續(xù)優(yōu)于同行，投資活動現(xiàn)金凈額持續(xù)為大額負數(shù)；
（2）持續(xù)多年為負。
2、收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金——應(yīng)該偏小，突然增大，沒有合理解釋
3、籌資活動現(xiàn)金流中的利息支出
（1）借債利率比較高；
（2）高息借來債務(wù)，只是在銀行存款或理財?shù)让黠@低于借債利率的使用上；
（3）財報顯示公司貨幣資金充足，又在高息借債。
（三）資產(chǎn)負債表
1、應(yīng)收賬款
（1）大幅增長，增幅超過同期收入增幅；
（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于同行水平，且呈明顯下降趨勢。
2、其他應(yīng)收款：這個科目大的公司，先把它當做壞人
3、預(yù)付賬款
（1）大幅增加，尤其是預(yù)付工程款或預(yù)付專利或非專利技術(shù)的采購款大幅增加；
（2）預(yù)付賬款掛帳時間長，超過一年。
4、應(yīng)收賬款和應(yīng)付票據(jù)——科目數(shù)額增大說明公司在商業(yè)鏈條上的地位更加強勢或者公司資金鏈出現(xiàn)問題，拖欠供應(yīng)商貨款了
5、存貨
（1）數(shù)量和價值不易確定的存貨大幅增加，且增長幅度超過同期營業(yè)成本的增長；
（2）存貨周轉(zhuǎn)率低于同行水平，并呈下降趨勢；
（3）存貨周轉(zhuǎn)率明顯下降，卻同時伴生著毛利率顯著上升。
6、在建工程
（1）在建工程大幅增加，尤其是和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和發(fā)展規(guī)劃不相適應(yīng)的大幅增加；
（2）在建工程遲遲不轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)；
（3）不斷追加資金；
（4）剛轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)不久，又需要大修或技改。
7、長期待攤費用——該科目大增，是不恰當使用費用資本化手段的信號
8、無形資產(chǎn)和商譽
（1）如專利或非專利采購的數(shù)額較大，需要確認技術(shù)是否與公司生產(chǎn)經(jīng)營緊密相關(guān)；
（2）如公司經(jīng)常進行收購活動并產(chǎn)生大額商譽，有必要將商譽還原成資產(chǎn)，按照資產(chǎn)折舊規(guī)則，重新考慮公司價值。
9、應(yīng)付職工薪酬——余額波動較大，遞延所得稅資產(chǎn)數(shù)額增加大，說明稅務(wù)局不認可這筆職工薪酬
10、壞賬準備
（1）計提比例顯著低于同行業(yè)競爭對手；
（2）不考慮賬齡因素、不公布賬齡結(jié)構(gòu)，統(tǒng)一按固定比例提取壞賬準備。
（四）財報以外的信號
1、無法按時發(fā)布財報
2、更換或再次更換會計師事務(wù)所
3、獨立董事集體辭職
4、大股東持續(xù)減持
5、財務(wù)總監(jiān)更換頻繁
6、主要供應(yīng)商或銷售商可疑
7、經(jīng)?？缧袠I(yè)收購，且主要依賴發(fā)行股票支付收購款
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